证监会发新股（20篇）

证监会如何监管期货市场：

国务院在《期货交易管理条例》中规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。

目前，中国证监会是经政府授权的期货市场的法定监管部门，履行的是法定监管职责。在中国证监会内部，专门设有期货监管部，该部门是中国证监会对期货市场进行监督管理的职能部门。

中国证监会对期货市场主要职责有：

（1）草拟监管期货市场的规则、实施细则。

（2）审核期货交易所的设立、章程、业务规则、上市期货合约并监管其业务活动。

（3）审核期货经营机构、期货清算机构、期货投资咨询机构的设立及从事期货业务的资格并监管其业务活动。

（4）审核期货经营机构、期货清算机构、期货投资咨询机构高级管理人员的任职资格并监管其业务活动。

（5）分析境内期货交易行情，研究境内外期货市场。

（6）审核境内机构从事境外期货业务的资格并监督其境外期货业务活动。

尽管当前疫情形势严峻，但A股仍然在2月3日如期开市。早在2月2日，中国人民银行就已发布公告，将于2月3日开展1.2万亿工作市场逆回购操作投放资金，确保流动性充足供应。并表示将出台和研究对冲工具。那么证监会对冲工具有哪些呢？

一、证监会对冲工具是什么

目前疫情还在呈现扩大的态势，短期内疫情对经济冲击是比较大的，尤其对于中小、小微企业，以及零售、餐饮、旅游、交通等行业。

2月3日A股迎来节后开市，截至收盘，上证综指下跌7.72%，深证成指下跌8.45%，创业板指下跌6.85%。

此次证监会对冲工具的作用主要是缓解金融市场的下行压力，提振投资者信心。如果缺乏强有力的对冲工具，市场将持续承压，寻求中期的底部。

二、证监会对冲工具有哪些

证监会相关部门负责人在2月2日表示，“鉴于疫情的发生及近期境外市场的反应，对于开市后A股市场可能出现的异动，有关部门将保持高度警惕，坚持底线思维，出台和研究对冲工具”。

对于对冲工具有哪些，以及具体的出台时间，目前暂未公布。不过政策对冲工具一般包括货币政策等，例如降息、降准，采取宽松的货币政策。降息可直接降低企业融资成本，缓解投资者对金融市场的忧虑。此外，发行特别国债、批复加大地方专项债新增发行额度，加大PSL投放力度等也有可能。

以上关于证监会对冲工具有哪些的内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

7月12日证监会以公告的形式发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》。意见强调炒股需实名，并将清理虚拟证券账户。关于意见的内容详情如下：

意见要求，各证监局应当按照要求，督促证券公司规范信息系统外部接入行为，并于7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。中国证券业协会从8月份开始开展相关评估认证工作。

根据意见，中国证券登记结算公司应当严格落实证券账户实名制，进一步加强证券账户管理，强化对特殊机构账户开立和使用情况的检查，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。

意见要求，各证券公司应当按照规定在为客户开立证券账户时，对客户申报的姓名或者名称、身份的真实性进行审查，保证同一客户开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称一致。证券公司不得将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用。

对通过外部接入信息系统买卖证券情形，证券公司应当严格审查客户身份的真实性、交易账户及交易操作的合规性，防范任何机构或者个人借用本公司证券交易通道违法从事交易活动。

根据意见，信息技术服务机构等相关方，直接或者间接违法从事证券活动的，应当清理整顿。证监会通知发布前的存量可以持续运行，按照有关规定逐步规范，但不得新增客户、账户和资产。

意见指出，任何机构和个人不得出借自己的证券账户，不得借用他人证券账户买卖证券。

此外，对违法从事证券活动的行为，中国证监会将依法查处；涉嫌犯罪的，依法移送公安机关。

何为老鼠仓？

老鼠仓（RatTrading）是指庄家在用公有资金在拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。

1月30日，证监会加大对基金老鼠仓监管，华夏、海富通等在内的11家基金公司批量受罚，责令限期整改（三至六个月不等），整改期间暂停发新品。同时证监会对相关责任高管人员依法采取出具警示函的行政监管措施。中邮等6家基金管理公司被责令改正。

首次批量处罚基金公司

近年来，老鼠仓案件频出。此前证监会往往只处罚基金经理，很少对基金公司做出处罚，仅在2013年的时候暂停博时新业务6个月，如此批量处罚基金公司尚属首次。

“证监会此次对基金公司处罚力度很大。”昨日，南方基金首席策略分析师杨德龙对新京报记者表示，去年以来，证监会不断把处罚内幕交易、老鼠仓等作为工作重点。杨德龙告诉记者，实际上基金公司也特别痛恨老鼠仓。因为，一方面如果公司被证监会查出老鼠仓事件，对公司的品牌和形象造成负面影响，公信力下降；另一方面，基金公司被证监会处罚会影响业务开展和营业收入，比如华夏等5家公司被暂停发行新基金产品3至6个月，对公司业务影响很大。

数据显示，自2013年下半年以来，证监会已立案调查利用未公开信息交易案件41起，主要处罚涉案基金经理。

老鼠仓检查将成新常态

随着基金公司的发展壮大，证监会对老鼠仓的检查不断加码。据证监会统计，2014年资产管理行业经历前所未有的发展，基金管理公司及其子公司资产管理规模超过10万亿元，比上年增长了101%。

昨日，证监会新闻发言人张晓军称，证监会2014年12月组织开展了针对基金行业从业人员利用未公开信息违规交易行为的专项整治活动。有关派出机构对15家涉案基金管理公司进行了专项现场检查。通过此次专项检查与自查工作，暴露出行业部分基金管理公司及责任人员，在防范从业人员违规买卖股票行为的内控管理方面存在一些问题，个别公司在未公开信息管理、投研人员权限管理、信息系统与通讯设备管理以及基金经理选聘管理等方面存在一定的内控缺失与管理失责，为违法行为的滋生蔓延提供了空间。

“今后，这类检查和措施将会成为新常态。”张晓军表示，为证监会加大了日常检查力度，希望基金公司加强自律，提高风险管理和内控水平，莫触禁区。

日前，中共中央决定任命刘士余同志为中国证监会党委书记，免去肖钢同志的中国证监会党委书记职务。国务院决定，任命刘士余同志为中国证监会主席，免去肖钢同志的中国证监会主席职务。证监会“帅印”交接，在证监会主席位置上未满三年的肖钢，在2月20日离职，农行董事长刘士余接棒肖钢，担任证监会主席。

中国历任证监会主席

1、刘鸿儒(1992年10月——1995年3月)

刘鸿儒，男，1930年出生。1948年加入中国共产党。1952年毕业于中国人民大学财政研究生班。1959年于苏联莫斯科大学经济专业获副博士学位。回国后在中国人民银行先后任处长、局长。1979至1980年任中国农业银行副行长。1980至1989年任中国人民银行副行长。1992年-1995年任中国证券监督管理委员会主席。第8届全国政协委员、经济委员会副主任，第9届全国政协委员。中共第12、13届中央候补委员。后任国家经济体制改革委员会副主任，中国金融学院院长、研究员、博士研究生导师，中国金融学会副会长。2012年3月29日，任清华大学五道口金融学院理事会名誉理事长。著有《社会主义货币与银行问题》、《社会主义信贷问题》等。

2、周道炯(1995年3月——1997年5月)

周道炯，男，1933年12月生，安徽歙县人，教授，高级经济师，现为全国人大财经委员会委员、国务院稽察特派员。兼任中国陶行知基金会会长、中国投资学会名誉会长、中国投资发展促进会副会长、中国城市经济学会副会长、中韩民间经济协会副会长、中国财政学会顾问、中国市场经济学会顾问、中国宏观经济学会常务理事、中国金融学会理事、中国国有资产管理学会高级顾问、中国马克思主义研究基金会常务理事以及北京大学、中国人民大学、中南财经政法大学、东北财经大学兼职教授等。兼任东方证券独立董事。

3、周正庆(1997年5月——2000年2月)

周正庆，1935年2月生，安徽天长人。大学文化，研究员。原中国证券监督管理委员会主席。十五届中央候补委员，第八届全国人大代表。

1951年6月参加工作。1956年2月加入中国共产党。曾任中国人民银行北京市分行办事处出纳员、分行办公室干部。1979年10月任中国人民银行北京市分行金周正庆融研究室副主任、朝阳区办事处主任。1983年9月任中国人民银行北京市分行副行长。1984年5月任中国人民银行北京分行行长、党组书记。1986年10月任中国人民银行副行长、党组成员。1988年入西南财经大学学习。1993年6月任中国人民银行副行长、党组书记。1995年6月任国务院副秘书长、机关党组副书记，国务院证券委员会主任。1997年5月兼任中国证券监督管理委员会主席。[1]1998年4月至2000年2月任中国证券监督管理委员会主席。十五届中央候补委员，第八届全国人大代表。

4、周小川(2000年2月——2002年12月)

周小川，男，汉族，1948年1月生，江苏宜兴人，1968年7月参加工作，1986年3月加入中国共产党，清华大学自动化系系统工程专业毕业，研究生学历，工学博士学位，研究员。现任十二届全国政协副主席，中国人民银行行长、党委书记。

5、尚福林(2002年12月——2011年10月)

尚福林，1951年11月出生，汉族，山东济南人，北京财贸学院金融专业毕业，西南财经大学金融学博士，2006年CCTV中国经济年度人物。曾是第5任中国证监会主席，也是提出股权分置概念并将其付诸实施的第一人，股权分置改革使中国证券市场发生历史性转变。现任中国银监会主席、党委书记，央行货币政策委员会委员。

6、郭树清(2011年10月——2013年3月)

郭树清，男，1956年8月生，汉族，内蒙古察右后旗人，研究生学历，毕业于中国社会科学院研究生院马列系科学社会主义专业，法学博士学位。1974年8月参加工作，1984年4月加入中国共产党。现任山东省委副书记、省长，省政府党组书记。

7、肖钢(2013年3月——2016年2月)

肖钢，男，汉族，江西吉安人，1958年8月出生于湖南长沙，法学硕士，1976年参加工作，曾为原中国人民银行行长吕培俭的秘书。曾任中国证券监督管理委员会主席、党委书记。

8、刘士余(2016年2月至今)

刘士余，男，汉族，1961年11月出生，江苏灌云人，中共党员，1984年8月参加工作，清华大学水利工程系水利水电工程专业学士，清华大学经济管理学院管理科学与工程专业硕士、技术经济学博士，研究员。现任中国证券监督管理委员会主席、党委书记。

拓展阅读：

行政审批是指行政机关(包括有行政审批权的其他组织)根据自然人、法人或者其他组织提出的申请，经过依法审查，采取“批准”、“同意”、“年检”发放证照等方式，准予其从事特定活动、认可其资格资质、确认特定民事关系或者特定民事权利能力和行为能力的行为。下面由小编为你详细介绍行政审批的相关法律知识。

行政审批的审批种类

通常包括审批、核准、批准、同意、注册、认可、登记、检验、年检等几十种。但从行政许可的性质、功能和适用条件的角度来说，大体可以划分为五类：普通许可、特许、认可、核准、登记。

普通许可

普通许可是准许符合法定条件的相对人行使某种权利的行为。凡是直接关系国家安全、公共安全的活动，基于高度社会信用的行业的市场准入和法定经营活动，直接关系到人身健康、生命财产安全的产品、物品的生产及销售活动，都适用于普遍许可。如游行示威的许可，烟花爆竹的生产与销售的许可等。该类许可有二个显著特征：一是对相对人行使法定权利附有一定的条件;二是一般没有数量控制。

特许

特许是行政机关代表国家向被许可人授予某种权力或者对有限资源进行有效配置的管理方式。主要适用于有限自然资源的开发利用、有限公共资源的配置、直接关系公共利益的垄断性企业的市场准入。如出租车经营许可、排污许可等。特许有二个主要特征：一是相对人取得特许后，一般应依法支付一定的费用，所取得的特许可以转让、继承;二是特许一般有数量限制，往往通过公开招标、拍卖等公开、公平的方式决定是否授予特许。

认可

认可是对相对人是否具有某种资格、资质的认定，通常采取向取得资格的人员颁发资格、资质证书的方式，如会计师、医师的资质。认可有四个特征：一是主要适用于为公众提供服务、与公共利益直接有关，并且具有特殊信誉、特殊条件或特殊技能的自然人、法人或者其他组织的资格、资质的认定;二是一般要通过考试方式并根据考核结果决定是否认可;三是资格资质是对人的许可，与人的身份相联系，但不能继承、转让;四是没有数量限制。

核准

核准是行政机关按照技术标准、经济技术规范，对申请人是否具备特定标准、规范的判断和确定。主要适用于直接关系公共安全、人身健康、生命财产安全的重要设备、设施的设计、建造、安装和使用，以及直接关系人身健康、生命财产安全的特定产品、物品的检验、检疫，如电梯安装的核准，食用油的检验。核准有三个显著特征：一是依据主要是专业性、技术性的;二是一般要根据实地验收、检测来决定;三是没有数量限制。

登记

登记是行政机关对个人、企业是否具有特定民事权利能力和行为能力的主体资格和特定身份的确定。如，法人或者其他组织的设立、变更、终止;婚姻登记、工商企业注册登记、房地产所有权登记等。登记有三个显著特征：一是未经合法登记的法律关系和权利事项，是非法的，不受法律保护;二是没有数量限制;三是对申请登记材料一般只进行形式审查，即可当场做出是否准予登记的决定。

证监会取消的行政审批事项

为贯彻落实国务院关于简政放权、放管结合、优化服务的决策部署，大力推进监管转型，根据全国人民代表大会常务委员会和国务院的有关决定，中国证监会就取消4项行政审批事项及7项行政审批中介服务事项发布公告。

证监会取消了哪些行政审批事项

取消的4项行政审批事项包括：“公募基金管理人的法定代表人、经营管理主要负责人和从事合规监管的负责人的选任或者改任审批”，“证券交易所与境外机构重大合作项目、证券登记结算机构重大国际合作与交流活动、涉港澳台重大事项审批”，“境外证券交易所驻华代表机构审批”，“其他期货经营机构从事期货投资咨询业务资格审批”。自全国人民代表大会常务委员会和国务院有关决定发布之日起，中国证监会及其派出机构不再受理行政相对人提起的有关申请，已受理的不再审理。

取消的7项行政审批中介服务事项包括：“出具保荐机构审计报告”，“出具公募基金管理公司设立、公募基金管理人资格法律意见书”，“出具基金托管人资格法律意见书”，“出具公募基金管理公司变更重大事项法律意见书”，“出具基金服务机构注册法律意见书”，“出具证券公司变更业务范围、增加注册资本且股权结构发生重大调整、减少注册资本、变更持有5%以上股权的股东、实际控制人、变更公司章程重要条款及合并、分立法律意见书”，“出具期货公司合并资产评估报告”。自国务院有关决定发布之日起，不再作为相应行政审批事项的受理条件。

为做好取消上述行政审批事项及行政审批中介服务事项的衔接工作，中国证监会对加强后续监管做出了部署，在公告中明确了相关事项取消的后续管理方式和工作安排。中国证监会将根据审慎监管原则，通过制定管理规范和标准，完善监管手段，加大事中检查、事后稽查处罚力度，进一步加强对投资者的保护和有关业务活动的监督和管理。

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最新热点2015年7月IPO暂停回顾A股历史上的8次IPO暂停

此次暂停ipo的主要原因来源于A股股市的暴跌。从6月12日至今，上证综指一直处于下跌状态，由行情最高点5178点下跌到3700点附近。监管层已经采取降准降息、释放流动性等多项措施意图维稳股市，所获效果甚微。

历来新股中签之后带来的巨大的利润诱惑使得新股申购是投资者盈利赚取额外红利的好去处。因此数额巨大的冻结资金会在短期内对股票流动性有所减弱。此次证监会暂停ipo，能防止打新资金流入新股冻结状态，保持资金流动性。这也是证监会暂停ipo的动机所在。

简要回答

证监会此次释放出多个重磅信号，对资本市场产生不少影响，事关每一个人的股票。证监会一直以来都在力争将交易成本进行降低，并且在研究适当的将A股市场交易的时间进行延长。

1.股票的交易费用一直以来都是人们比较关注的一个话题。证监会的负责人在18日回答记者提问时表示力争在源头引入活水，将股票交易的成本进行降低，将股票交易的流通性进行不断提高等问题上不断的取得突破。下一步将会进一步的将证券交易的经手费进行调价，同时还会将证券公司的佣金费率进行降低。

证监会网站的消息显示已经指导深圳交易所，上交所和北京证券交易所自8月28日起，将证券交易的经手费进行进一步的降低。

2.证监会目前正在研究，适当的将A股市场的交易时间进行严查。

证监会的负责人表示为了更好的使投资交易的需求得到满足，下一步将进行研究，适当的将A股市场和交易所债券市场交易的时间进行严查。市场上一直存在着将A股交易的时间进行延长的声音。中国A股市场的交易时间是4个小时，在全球主要股票市场中，中国的交易时间是比较短的。

3.实行T+0交易制度，现阶段的时机不成熟。

对于股票市场T+0交易制度，近期有着非常多的讨论。证监会的相关负责人表示T+0交易制度从客观上来讲，对于将交易活跃度的提高，和将交易方式进行丰富，有着一定的积极作用，但是需要从当前市场的真实情况，以及上市公司的经营效益和质量来考虑。从中长期方向来看，这种交易方式对于市场的估值影响是有一定限制的。现阶段实行这种交易方式的时机并不成熟。

目前，中国证监会是经政府授权的期货市场的法定监管部门，履行的是法定监管职责。下面小编来告诉大家证监会对期货市场的职责有哪些。

证监会对期货市场的职责有哪些

在中国证监会内部，专门设有期货监管部，该部门是中国证监会对期货市场进行监督管理的职能部门。

国务院在《期货交易管理条例》中规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。

中国证监会对期货市场的职责主要有：

1、审核期货交易所的设立、章程、业务规则、上市期货合约并监管其业务活动。

2、草拟监管期货市场的规则、实施细则。

3、审核期货经营机构、期货清算机构、期货投资咨询机构的设立及从事期货业务的资格并监管其业务活动。

4、审核期货经营机构、期货清算机构、期货投资咨询机构高级管理人员的任职资格并监管其业务活动。

5、分析境内期货交易行情，研究境内外期货市场。

6、审核境内机构从事境外期货业务的资格并监督其境外期货业务活动。

证监会的介绍

中国证券监督管理委员会是国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。中国证监会设在首都北京，设主席1名，副主席4名，纪委书记1名(副部长级)，主席助理3名;会机关内设18个内设职能部门，1个稽查总队，3个中心;根据《中华人民共和国证券法》第14条规定，中国证监会还设有股票发行审核委员会，委员由中国证监会专业人员和所聘请的会外有关专家担任。中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处;证监会内部专门设有期货监管部，该部门是中国证监会对期货市场进行监督管理的职能部门，期货监管部下设综合处、交易所监管处、期货公司监管处、境外期货监管处和市场分析五个处。2015年11月6日，证监会新闻发言人邓舸表示，证监会会重启IPO，进一步改革完善新股发行政策措施。

证券业协会、上交所、深交所、中国证券投资基金业协会四机构发文，支持专业机构投资者参与融券交易，扩大融券券源；以及证监会对两融提七项要求，叫停券商做两融业务开展场外配资、伞形信托后，周五晚间在新加坡交易的A股期货——新华富时A50指数上涨2%之后大幅跳水，至记者发稿跌幅超过5%。

投资研究机构“格隆汇”指出，鼓励专业机构参与融券交易，最直白的解读就是鼓励做空。而严禁场外配资、伞形信托则意味着监管层希望收紧两融，坚持去杠杆。该机构预计，下周一A股极大可能面临一波下跌重演。不过长城证券分析师却表示，杠杆交易衍生品投资比例提高是不可逆的趋势，利空不会是行情的终点，牛市结束永远都是因为过热，而非此类利空。另有市场分析人士提出：为了对冲此利空，也许周末监管层还会出利好。

香港证监会（证券及期货事务监察委员会）已向OSL（香港上市的BC Technology Group的成员）授予Type 1（证券交易）和Type 7（自动交易服务）牌照。

OSL成为首家为机构和专业投资者提供证监会许可的数字资产交易平台。

这些许可证允许OSL数字证券经营受监管的经纪和数字资产的自动交易服务。 在公司选择进入证监会的虚拟资产制度并接受监管机构的审查要求后，这些申请获得批准。OSL 于 8 月获得原则性批准，可运营其数字资产交易平台。

香港使加密监管架构符合金融行动基金标准（2020年11月3日）

OSL 数字证券将为客户提供比特币、以太坊和其他高质量加密货币的交易访问，以及精选的 STOs（安全令牌产品）。

OSL首席执行官韦恩•特伦奇表示：”过去几年来，对比特币和其他数字资产的机构投资迅速加快，并凭借许可进入香港新的增长时代。由于该框架由全球领先监管机构主持，并模仿现有的金融服务许可，客户可以在他们习惯的保护和保障措施下充满信心地进行交易。

OSL 将在隔离钱包中为客户持有数字资产。该平台还要求客户接受严格的 KYC 和 AML 控制，并将受到市场监控、交易监控和其他数字资产特定控制。

OSL还根据《支付服务法》向新加坡金融管理局（MAS）申请数字资产许可证。

你对股票发行有多少了解?股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。下面由小编为你详细介绍股票发行的相关法律知识。

股票发行的方式

综述

股票在上市发行前，上市公司与股票的代理发行证券商签定代理发行合同，确定股票发行的方式，明确各方面的责任。股票代理发行的方式按发行承担的风险不同，一般分为包销发行方式和代理发行方式两种。

包销发行

是由代理股票发行的证券商一次性将上市公司所新发行的全部或部分股票承购下来，并垫支相当股票发行价格的全部资本。

由于金融机构一般都有较雄厚的资金，可以预先垫支，以满足上市公司急需大量资金的需要，所以上市公司一般都愿意将其新发行的股票一次性转让给证券商包销。如果上市公司股票发行的数量太大，一家证券公司包销有困难，还可以由几家证券公司联合起来包销。

代销发行

是由上市公司自己发行，中间只委托证券公司代为推销，证券公司代销证券只向上市公司收取一定的代理手续费。

股票上市的包销发行方式，虽然上市公司能够在短期内筹集到大量资金，以应付资金方面的急需。但一般包销出去的证券，证券承销商都只按股票的一级发行价或更低的价格收购，从而不免使上市公司丧失了部分应有的收获。代销发行方式对上市公司来说，虽然相对于包销发行方式能或获得更多的资金，但整个酬款时间可能很长，从而不能使上市公司及时的得到自己所需的资金。

看过“证监会的股票发行许可流程优化措施”

证监会优化的股票发行许可流程

为落实国务院推进简政放权、放管结合、职能转变工作电视电话会议的精神，按照简政放权、放管结合、优化服务的总体要求，在不改变现行法律法规和证监会关于发行审核程序规定的前提下，证监会采取措施进一步优化工作流程、规范工作要求，以进一步体现市场化要求，方便企业，便利申请人办事。

证监会的股票发行许可流程优化措施

一、简化了见面会方式

改进审核环节中见面会的方式，由目前在反馈意见后，将发行人高管和保荐机构分批集中至发行部，当面宣讲审核程序和纪律要求的形式，简化为以书面形式将审核程序和相关要求告知发行人和保荐机构的形式。

二、优化了再融资安排

优先股实施快速审核机制，减少排队等待环节;对运作规范、市场表现良好的上市公司，在符合法定条件的前提下，取消反馈环节，可以不再要求发行人到发审会上接受询问，15个工作日内作出行政许可决定。

三、完善了中止审核程序

调整了前期市场条件下实行的财务资料过有效期即中止审查的做法，对符合《中国证监会行政许可实施程序规定》应中止审查的情形企业实行中止审查，财务资料过有效期的，在企业补充审计报告期间不再中止审查。同时，在财务资料允许延长一个月的有效期内，均正常安排初审会、发审会及核准发行，不再中止初审会和发审会。

四、依法处理举报事项

举报事项是审核关注的重要内容，对举报事项坚持依法核查的要求，对发行上市不构成实质影响的举报事项，在依法核查的同时，不中止相关的审核程序。

五、自主确定公众股发行比例

企业在满足上市条件的基础上，可自主确定公众股发行比例。在坚持低价持续发行的原则下，企业可按照实际资金需求量提高拟发行的公众股比例。

六、企业可以根据自身需要自主确定主承销商数量

参照上市公司再融资的做法，取消首发联合主承销商家数限制，企业可以根据自身需要聘请主承销商。

另外，证监会还对发行审核内部工作安排作了进一步优化，如进行分组反馈，完善了诚信档案查询方式，简化了核准办文程序等，以进一步提高审核效率。接下来，证监会将以股票发行注册制改革为契机，深入推进简政放权、放管结合、优化服务的工作，加强和改进股票发行上市监管。

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股票是股份公司在筹集资本时向出资人或投资者公开或私下发行的、用以证明持有者(即股东)对股份公司的所有权，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务。你知道非法发行股票是什么吗?下面由小编为你详细介绍非法发行股票的相关法律知识。

股票交易方式

转让股票进行买卖的方法和形式称为交易方式，它是股票流通交易的基本环节。现代股票流通市场的买卖交易方式种类繁多，从不同的角度可以分为以下三类：

(1)从买卖双方决定价格的不同，分为议价买卖和竞价买卖。议价买卖就是买方和卖方一对一地面谈，通过讨价还价达成买卖交易。它是场外交易中常用的方式。一般在股票上不了市、交易量少，需要保密或为了节省佣金等情况下采用。

竞价买卖是指买卖双方都是由若干人组成的群体，双方公开进行双向竞争的交易，即交易不仅在买卖双方之间有出价和要价的竞争，而且在买者群体和卖者群体内部也存在着激烈的竞争，最后在买方出价最高者和卖方要价最低者之间成交。在这种双方竞争中，买方可以自由地选择卖方，卖方也可以自由地选择买方，使交易比较公平，产生的价格也比较合理。竞价买卖是证券交易所中买卖股票的主要方式。

(2)按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易。直接交易是买卖双方直接洽谈，股票也由买卖双方自行清算交割，在整个交易过程中不涉及任何中介的交易方式。场外交易绝大部分是直接交易。间接交易是买卖双方不直接见面和联系，而是委托中介人进行股票买卖的交易方式。证券交易所中的经纪人制度，就是典型的间接交易。

(3)按交割期限不同，分为现货交易和期货交易。现货交易是指股票买卖成交以后，马上办理交割清算手续，当场钱货两清，期货交易则是股票成交后按合同中规定的价格、数量，过若干时期再进行交割清算的交易方式。

证监会查处新型非法股票发行活动

处置非法集资联席会议14个成员单位4月27日召开防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会，及时查处新型非法发行股票活动，联席会议14个成员单位包括最高人民法院、公安部、央行、证监会等。

证监会称，2015年《国务院关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》(国发〔2015〕59号文)下发后，证监会按照工作部署和分工，认真推进各项工作，取得了积极效果。

证监会查处新型非法股票发行活动

一是严厉打击非法发行“原始股”活动，对个别区域性股权市场的少数挂牌企业向社会公众发售或转让“原始股”，以及以股权众筹等名义开展的新型非法发行股票活动，一旦发现，及时调查，配合地方政府和公安机关予以严厉打击。

二是组织对互联网股权融资平台进行专项检查，摸清互联网股权融资平台底数，排查潜在的风险，发现和纠正违法违规行为。

三是不断推进法规制度建设，规范私募基金、股权众筹等新型金融业态，明确其与非法集资等非法金融活动的区别。

四是主动排查处理证券期货行业非法集资风险，组织对私募基金行业和证券期货经营机构参与P2P业务情况进行风险排查，全面清理规范场外配资活动，积极配合地方政府开展私募基金名义非法集资专项整治工作，多方位防范非法集资活动的风险。

五是督导处理昆明泛亚等地方交易场所涉嫌非法集资问题，及时提示区域性股权市场私募债风险，督导地方政府果断采取措施妥善处理。

六是有针对性地开展防范非法集资宣传教育活动，发布私募基金相关的非法集资典型案例，要求证券期货经营机构通过多种渠道向客户和社会公众发布非法集资风险警示，充分揭示非法集资风险及特征，不断提升投资者的风险防范意识。

证监会同时表示，将严格按照国务院的统一部署以及联席会议的工作安排，根据职责分工，积极做好非法集资防范处置工作。

一是及时查处新型非法发行股票活动，对采取新形式进行的非法发行股票活动，密切关注、认真分析、准确研判，及时进行性质认定并移送地方人民政府进行查处，严防此类非法活动蔓延扩大。

二是健全完善法规制度体系，积极推动出台私募基金监管条例，在证券法修改中对股权众筹作出规范，通过不断健全完善法规制度，引导金融创新活动规范发展，同时防止非法金融活动借金融创新名义进行。

三是做好非法集资风险防范工作，加强非法发行股票以及私募基金、股权众筹名义非法集资活动的宣传教育和案例警示力度，提高投资者对非法集资活动的风险辨识和防范能力。

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今天（2017.12.12），2017央视财经论坛暨中国上市公司峰会，在北京正式召开。在会中，令广大投资者关心的股票方面的问题，证监会副主席姜洋在会中提到，会切实维护中小投资者的合法权益。在现在风雨飘摇的行情下，这句话对于我们散户们来说无疑是一句振奋人心的话。那么，散户们的春天真的要来临了吗？

证监会今年多次强调要保护散户们的利益

除了今天的讲话之外，其实，在之前的一次会议上，证监会副主席姜洋就提到，我国资本市场有1亿多散户，直接关乎上亿家庭、数亿人的利益，保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益，就是保护人民群众的利益。并且会将保护投资者尤其是中小投资者的合法权益贯穿于监管理念之中。

可以看出，证监会是有意愿和有决心来让我们散户能够在市场上赚到钱的。但由于这一两年市场行情的变幻莫测，导致情况有点失控，但也可以看到经过最近几次包括对于IPO的数量控制以及炒壳现象的有效降温等，证监会也逐步控制住了市场的情绪，相信在2018年以及往后，散户们能够在股市中赚到钱。

散户投资环境已得到改善

在今年的股市中，其实，散户们的投资环境相比前两年已经由冬转春了，具体可以从以下三点看到：

1、据最新数据显示，在2017年，A股投资者人均盈利2.31万元。可能很多散户会觉得自己被平均了，明明自己今年在股市是亏了钱的。但其实放大格局来看，这个数据证明了今年的股市在逐步向好，只是还没轮到您赚钱而已。相信在证监会的领导下，明年这个数字会继续增加，而赚钱的也会轮到你。

2、新股审核更加严格。散户们另一个在股市赚钱的好方法便是申购新股，而我们可以看到，从今年开始，新股的审核越来越严格，只有真正有实力的公司才能在A股顺利上市，这有利于整个A股市场健康环境的构建。对于散户们来讲，申购到的新股也会更加值得信赖。

3、“炒壳”现象得到了制止。过去几年，A股市场泡沫化严重的罪魁祸首便是“炒壳”现象过去严重，而在过去的2017年，市场上“炒壳”公司减少让A股的大环境得到了净化，真正有实力有业绩支撑的公司将会更受青睐。散户也真正可以实现价值投资了。

总的来看，不论是证监会副主席姜洋的讲话还是现在的投资环境都为我们散户打下来良好的基础，在未来的股市中，散户们有理由相信自己能够在股市中赚到钱。你觉得呢？

简要回答

中国证监会在2月17日发布了全面实行股票发行注册制的相关制度规则，自发布之日开始试行，

这一规则实行，对于股市的影响大概就四点，一是在一定程度上回激活国民的创新和创业的激情，在注册制下，即使是没有“好关系”的企业，也可以做到上市；二是国内的经济重新获得了新的和低风险的重要机会；三是在真正的全面注册制之下，股票的供应量也随之加大，股市的估值也会家底，只有仅仅极少的前景好的公司才能享受到高的估值；四是在全面注册制的鼓舞下，民间企业也将会获得很大的发展机会同时也会为国内的投资的主体切换创造了很好的条件。

对此专家表示，全面实行注册证对于整个资本市场的发展和融资体系的完善、服务实体经济都有着非常重要的意义，于此同时也对投资者的能力提出了更高的要求，此外，证监会也在《首次公开发行股票注册管理办法》中表示，要求注册的公司必须符合最基本的股票发行上市条件，满足严格和信息披露要求，注册制也不随便发行随意上市的。

在全面注册制之后，股票在市面上肯定是越来越多的，上市的公司比退市的公司要多的多，在随之越来越多股票发行之后，也一位这大部分股票基本是不会在涨了，只有一些小部分的股票在上涨，可能会出现美股和港股的情况。

所以大家在买股票的时候要看清形式，不要盲目的跟风，甚至有时候你可能觉得1毛钱的股票就已经够底了，可是如果它跌到了1分钱，这就意味着你要损失90%。

资讯速递

一、证监会

证监会立案调查31公司开启新一轮证券调查证监会立案调查哪类上市公司易中枪证监会立案调查的31家公司名单

【历史调查】12家券商两融业务违规证监会暂停中信等三家券商新开户16家上市公司被证监会处罚股价或受影响证监会反腐本周200家机构将被查

二、上市公司

未被证监会立案调查？东江环保等多家公司澄清传闻博元投资“被”退市股票退市原因有哪些证监会立案调查31家上市公司今日涨跌情况如何

知识链接

股票退市后股民怎么办什么是股市坐庄？股市坐庄违法吗？证监会严厉打击股价操纵解析什么是股价操纵什么是股价操纵？股价操纵常见手段有哪些？

本月将是从今年下半年新一轮新股发行重启以来，单月发行最密集的。9月15日，证监会按法定程序核准了11家企业的首发申请，其中，上交所5家，深交所中小板1家、创业板5家。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股说明书。

9月16日，东方电缆、设计股份等10家“准”上市公司，迅速披露招股书，正式启动了发行计划。加上18日开始新股发行的华懋科技和节能风电，9月将有13只股票进行IPO。以下为这13只新股名单：

目前已经有13只新股确认将在不到半个月的时间内发行，其中有11只新股将下周发行。在这13只新股当中，还包括了兰石重装、重庆燃气和节能风电四只预计发行量在1亿股以上的新股。

从目前的安排来看，将有10只新股将在本月的24日和25日发行，其中24日发行的是飞凯材料、兰石重装等8只新股，而25日则只有东方电缆和劲拓股份两只新股。值得一提的是，除了这10只新股外，上一批新股中，因为发行市盈率高于行业均值而推迟发行的三只新股中，华懋科技和节能风电会在18日（本周四）发行，重庆燃气则将在22日（下周一）发行。

【介绍阅读】

9月18日节能风电（601016）新股申购指南9月18日参与申购的新股有哪些？

姓名：刘士余

性别：男

民族：汉族

出生年月：1961年11月

籍贯：江苏灌云人

毕业院校：清华大学

政治面貌：中共党员

证监会主席刘士余个人简历：

1984年8月参加工作，清华大学水利工程系水利水电工程专业学士，清华大学经济管理学院管理科学与工程专业硕士、技术经济学博士，研究员。现任中国证券监督管理委员会主席、党委书记。

1987年至1996年先后工作于上海市经济体制改革办公室、国家经济体制改革委员会、中国建设银行。

1996年至1998年任中国人民银行银行司助理巡视员、副司长;

1998年至2002年任中国人民银行银行监管二司副司长、司长;

2002年至2004年任中国人民银行办公厅主任、党委办公室主任;

2004年7月任中国人民银行党委委员、行长助理;

2006年6月任中国人民银行党委委员、副行长。

2014年10月任中国农业银行股份有限公司党委书记、执行董事候选人。

2014年12月任中国农业银行党委书记、董事长。

拓展阅读：

今日监管层为救市，7月8日发布《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》，鼓励大股东和董监高增持。增持是什么意思？增持和买入有什么区别？

股票增持是什么意思？如果是股票评级中看到增持，就是说可以适量买入的意思，比买入这一个直接进行买入的评级低一点。如果是上市公司发公告说有大股东股票增持股票的情况就是说大股东比较看好公司的股票，增加持股数量。

我们来区分一下评级中增持和买入的的概念意义。"增持"增加手上的股数并持有，说明你手上的股票很有潜力，后市还有上涨空间。"买入"就是说这支票现在有买点出现，可以买进了，后市还有上涨空间。

证监会为何会在此时发布大股东和董监高增持的政策调整通知？从目的来看，主要在于希望通过股票增持来稳定股价。

一方面，最熟悉公司情况的应属公司大股东，股东增持公司股票，说明对公司未来发展看好，公司一旦有发展前景，将从基本面上保障公司股票价格上扬。另一方面，从市场供求看，股东增持公司股票扩大了对该股票的需求，求大于供，将在市场层面推动股价上升。

来源：上海证券报记者： 马婧妤

证监会科技监管局局长姚前昨日表示，证监会已于今年7月启动了区域性股权市场区块链登记托管基础设施建设的试点工作（下称“区域性市场区块链基建试点”）。证监会首批确定了北京、上海、江苏、浙江、深圳等5个试点地区，目前试点工作进展顺利，各地的区域性市场区块链基建各具特色。

2020金融街(6.810, 0.01, 0.15%)论坛年会21日至23日在京召开。姚前是在出席该论坛年会“金融科技与创新”分论坛时作上述表示的。

他说，中小微企业融资难融资贵的问题由来已久，随着多层次资本市场的建设和完善，不同发展阶段的中小微企业也能够借助资本市场获得更好的融资服务。近年来，证监会着手利用金融科技，尤其是区块链技术，在区域性股权市场打造新一代金融基础设施，为中小微企业股权融资提供更优质的服务。

姚前透露，根据证监会的工作部署，区域性市场区块链基建试点由证监会科技监管局和市场监管二部共同推进。在前期深入调研的基础上，试点自今年7月正式启动。证监会首批确定在北京、上海、江苏、浙江、深圳等5个地区先行先试。

姚前表示，证监会推动开展区域性市场区块链基建试点，主要是想探索三方面问题：一是监管部门如何利用金融科技，更好呼应注册制改革，打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场；二是如何通过金融科技，促进区域性股权市场挂牌企业的高质量发展；三是如何利用新技术打造全新的数字新基建，如何对新型金融基础设施作出探索，构建顺应数字经济发展的新要素市场。

据悉，区域性市场区块链基建试点由证监会牵头总体负责，各地金融局积极推动，各地方政府给予政策和资源支持。试点在首批5个试点地区间引入了“赛马机制”，鼓励地方发挥主观能动性，建立符合各地特色的区块链业务系统，探索差异化的业务发展模式。

姚前表示，试点实施以来，各试点地区的区域性市场区块链基建各具特色，证监会建立了相应的评价体系引导试点工作，促进实现良性竞争。今年7月底，证监会负责建设的中央监管链就已初步建成。9月份，5个试点地区的地方业务链全部实现与中央监管链的技术联通。

他介绍，区域性市场区块链基建试点搭建了区块链双层架构，一层是证监会中央监管链，另一层是各个地方的业务链。其中，监管链由证监会负责建设，主要承担监管职能；地方的业务链则由各区域性股权市场自行建设，承担具体的业务上链工作。监管链以非侵入的跨链接入方式接入地方业务链，实现穿透式监管。接下来，监管部门还将建立统一的规范和标准，实现跨链的互联互通，提升地方业务链的科技治理水平。