次级

什么是次级债券？次级债券的应用范围是什么？下面小编来告诉大家。

次级债券(Subordinated Debentures)，是指偿还次序优于公司股本权益，但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的“次级”与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念;次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。各种证券的求偿权优先顺序为一般债务 >次级债务>优先股 >普通股。

次级债券的混合资本

次级债券与混合资本工具的最主要区别在于，混合资本工具可以且必须用于分担银行的损失，且不必停止交易，而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。因而，从某种意义上来讲，混合资本工具比次级债券更具有充当资本的属性。最常见的混合资本工具就是可转换债券。对于国内银行业来讲，发行可转换债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题。次级债券只是在一定期限内具有资本的属性，并非银行的自有资本，最终仍需要偿还。因而，次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题，它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。

按照次级债券的定义，除非银行破产或清算，次级债务不能用于弥补银行日常的经营损失，即在正常的情况下，次级债务不能用于冲销银行的坏账。从而，也就无法替代核心资本的功能。这正是巴塞尔委员会在规定资本充足率指标的同时，又单独规定核心资本充足率指标的初衷。从国外银行业的现状来看，他们更加看重核心资本充足率。统计数据显示，国外大银行的核心资本在全部资本中的占比高达70%左右。这充分表明，次级债券无论如何都不能替代核心资本的功能。

次级债券定义的简介

次级债券(Subordinated Debentures)

各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务 >次级债务>优先股 >普通股，求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望收益也越低，反之亦然。机构往往基于自身情况，根据CAPM模型按一定比例配置资产，以均衡自身承担的风险和获取的收益。

次级债券的分类

作为附属资本的次级债券根据有无偿还期限还可分为高级附属资本(Upper TierⅡ)和低级附属资本(Lower TierⅡ)两类。高级附属资本为无规定偿还期限、可累积的次级债券，具体包括可累积优先股、次级可转换债券和永久次级债券。低级附属资本指次级长期债务，包括普通的、无担保的、最初期限至少五年以上的次级债券资本工具和到期可赎回优先股。由于长期次级债券工具有固定偿还期限，而且除非银行倒闭清盘，长期次级债券工具是不能用来冲销损失的，因此，有必要对列入二级资本的此类债务进行数额限制。巴塞尔协议规定，长期次级债券最多只能相当于核心资本的50%，而且在最后的五年期间，须每年累计折扣(或摊提)20%，以反映资本价值缩减情况。在银行发生破产和清偿时，高级附属资本工具(Upper TierⅡ)的偿付次序位于高级债权人和低级附属资本工具持有人之后，且银行有权推迟支付此类资本工具的利息，并且可以无限期暂停支付所有本息，高级附属资本工具的最低期限为10年或为永久性。与此相对的是低级附属资本工具(Lower TierⅡ)，在银行发生破产和清偿时，其偿付顺序仅仅位于高级债权人之后，此类资本工具的最低期限为5年。银行通常是在市场状况不适宜发行股票的时候发行低级附属资本工具，用以提高银行的资本充足率。

次级债券的应用范围

次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。由于包括增发和定向增发在内的股权融资方案，在制度上有相对较为严格的要求，商业银行往往不能在急需资本的特定时间恰好完全满足增发的条件;而资本充足率一旦不能满足巴塞尔协议(Basel Accord)的要求(即资本充足率大于8%，核心资本充足率大于4%)，商业银行的业务扩张将受到制度的极大限制，例如不能成立新的分行等。我国商业银行这几年业务发展速度很快，仅采用定向增发方式已不能满足银行对补充资本金的要求，而发行次级债，作为一种较为简便的补充资本金的手段(承销成本也更低)，开始越来越频繁地为银行所采用。很多商业银行均发行过次级债券。

什么是次级债券？

次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务>次级债务>优先股>普通股，求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望收益也越低，反之亦然。机构往往基于自身情况，根据CAPM模型按一定比例配置资产，以均衡自身承担的风险和获取的收益。潘大要特别说明的是，次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。

次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。由于包括增发和定向增发在内的股权融资方案，在制度上有相对较为严格的要求，商业银行往往不能在急需资本的特定时间恰好完全满足增发的条件；而资本充足率一旦不能满足巴塞尔协议（BaselAccord）的要求（即资本充足率大于8%，核心资本充足率大于4%），商业银行的业务扩张将受到制度的极大限制，例如不能成立新的分行等。我国商业银行近年来业务发展速度很快，仅采用定向增发方式已不能满足银行对补充资本金的要求，而发行次级债，作为一种较为简便的补充资本金的手段（承销成本也更低），开始越来越频繁地为银行所采用。A股上市公司包括中国银行、南京银行、民生银行、兴业银行等均发行过次级债券；非A股上市公司建设银行、政策性银行国开行也发行过次级债以补充资本充足率。

次级债券的分类

作为附属资本的次级债券根据有无偿还期限还可分为高级附属资本（UpperTierⅡ）和低级附属资本（LowerTierⅡ）两类。

高级附属资本为无规定偿还期限、可累积的次级债券，具体包括可累积优先股、次级可转换债券和永久次级债券。低级附属资本指次级长期债务，包括普通的、无担保的、最初期限至少五年以上的次级债券资本工具和到期可赎回优先股。由于长期次级债券工具有固定偿还期限，而且除非银行倒闭清盘，长期次级债券工具是不能用来冲销损失的，因此，有必要对列入二级资本的此类债务进行数额限制。巴塞尔协议规定，长期次级债券最多只能相当于核心资本的50%，而且在最后的五年期间，须每年累计折扣（或摊提）20%，以反映资本价值缩减情况。在银行发生破产和清偿时，高级附属资本工具（UpperTierⅡ）的偿付次序位于高级债权人和低级附属资本工具持有人之后，且银行有权推迟支付此类资本工具的利息，并且可以无限期暂停支付所有本息，高级附属资本工具的最低期限为10年或为永久性。与此相对的是低级附属资本工具（LowerTierⅡ），在银行发生破产和清偿时，其偿付顺序仅仅位于高级债权人之后，此类资本工具的最低期限为5年。银行通常是在市场状况不适宜发行股票的时候发行低级附属资本工具，用以提高银行的资本充足率。

次级信用债券是什么意思？

次级信用债券又称次等信用债券或附属信用债券，是指资产或收益的求偿权次于其他债务的债券。一旦公司破产清算，只有在全部付清其他有担保的和无担保的债券以后，该项债券的持有人才能获得清偿，但次级信用债券持有人的求偿权顺序却居于优先股和普通股东之前。

(1)信用债券的一种。

次级信用债券的等级位于一般信用债券之后，当发行公司清偿债务时，其清偿顺序不仅排在一般有担保债券之后，而且需在一般信用债券之后，但?先于优先昅和普通股。由于次级信用债券风险较大，发行公司往往要提供较高的利率，或发行附具转换条款的次级信用债券，增加债券的投机性，使持券人可能获取额外收益，以增加债券的吸引力。金融机构常通过广泛发行这种债券，作为增加初级资本以支持数额较大的短期银行债务的手段。

(2)次级信用债券在美国多指信用评级在特定级别以下的债券。

这种债券虽然由信用度较低的公司发行，但由于其收益率较高，且实际并无很大风险(次级信用债券的债务不清偿率在0．1%以下)，所以，多被用作筹措收买企业的资金。近年来，许多美国公司和企业常通过发行次级信用债券筹集资金以收买其他企业。此外，对于信用评级较低的“朝阳企业”来说，发行次级信用债券是其筹措资金的重要手段之—。

特点

投资人投资次级信用债券的风险较大，因此，只有当公司实力雄厚，财务状况非常好，信誉极佳时才能发行，但对于债券持有人来说，无疑风险加大。因此，很多公司附加一个权利：可转换成普通股，使之在票面利率不高的情况下，作为一种融资工具，一方面，它的求偿权次于一般性债务，仅排在优先股前面，因此，利用它融资，类似发行优先股，不影响公司的债务融资能力；另一方面，由于它是债务，则利息可以在税前扣除，利用了债务融资节税的好处，从这点上来说，它优于优先股；另外，利用附加的“可转换成普通股”的权利，可以吸引那些对发行公司前景充满信心的投资者。

什么是次级债务？什么又是次级债券？次级债务与次级债券有什么区别？固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务就是次级债务。

次级债务的概念

次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

次级债券的概念

次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。

次级债务与次级债券的区别

次级债券是指在清偿顺序上排在存款和高级债券之后，优先股和普通股之前的债券品种。作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额，即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益，但却承担了较大的违约风险。

次级债务相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。

次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。

相关区别

次级债券与混合资本工具的最主要区别在于，混合资本工具可以且必须用于分担银行的损失，且不必停止交易，而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。因而，从某种意义上来讲，混合资本工具比次级债券更具有充当资本的属性。最常见的混合资本工具就是可转换债券。对于国内银行业来讲，发行可转换债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题。

次级债券只是在一定期限内具有资本的属性，并非银行的自有资本，最终仍需要偿还。因而，次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题，它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。

按照次级债券的定义，除非银行破产或清算，次级债务不能用于弥补银行日常的经营损失，即在正常的情况下，次级债务不能用于冲销银行的坏账。从而，也就无法替代核心资本的功能。这正是巴塞尔委员会在规定资本充足率指标的同时，又单独规定核心资本充足率指标的初衷。从国外银行业的现状来看，他们更加看重核心资本充足率。统计数据显示，国外大银行的核心资本在全部资本中的占比高达70%左右。这充分表明，次级债券无论如何都不能替代核心资本的功能。

次级抵押贷款有什么特征？级抵押贷款（sub-premiummortgage）是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。在2001年经济衰退发生后，美国住房市场在超低利率刺激下高度繁荣，为经济复苏及其后来持续增长发挥了重要作用，次级抵押贷款市场迅速发展。但随着美国住房市场大幅降温，加上利率上升，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，导致一些放贷机构遭受严重损失甚至破产。2008年美国次级抵押贷款危机引发了投资者对美国整个金融市场健康状况和经济增长前景的担忧，导致之后几年股市出现剧烈震荡。

次级抵押贷款

其基本特征可归纳为：个人信用信用评级得分比较低。美国的信用评级公司（FICO）将个人信用评级分为五等：优（750～850分），良（660～749分），一般（620～659分），差（350～619分），不确定（350分以下）。次级贷款的借款人信用评分多在620分以下，除非个人可支付高比例的首付款，否则根本不符合常规抵押贷款的借贷条件。入不敷出美国的常规抵押贷款与房产价值比（LTV）多为80%，借款人月还贷额与收入之比在30%左右。而次级贷款的LTV平均在84%，有的超过90%，甚至100%，这意味着借款人的首付款不足20%，甚至是零首付，那么，在没有任何个人自有资金投入的情况下，银行就失去了借款人与银行共担风险的基本保障，其潜在的道德风险是显而易见的。借款人还贷额与收入比过高，意味着借款人收入微薄，还贷后可支付收入有限，其抗风险的能力也比较弱。少数且多为可调利率，或只支付利息和无收入证明文件贷款。次级抵押贷款90%左右是可调整利率抵押贷款；30%左右是每月只付利息，最后一次性支付的大额抵押贷款或重新融资。这类抵押贷款开始还贷款负担较轻、很诱人，但积累债务负担较重，特别是当利率走高、房价下跌时，重新融资只能加剧还贷负担。拖欠率由于次级抵押贷款的信用风险比较大，违约风险是优级住房贷款的7倍，因此，次级贷款的利率比优级住房抵押贷款高350个基点，且80%左右为可调整利率。当贷款利率不断下调时，可以减轻借款人的还贷负担；但是当贷款利率不断向上调时，借款人债务负担随着利率上调而加重，导致拖欠和取得抵押赎回权的风险加剧。2007年，次级抵押贷款的拖欠率（拖欠30天）和取消抵押赎回权的比率分别高达13.33%和4%，远远高于优级抵押贷款2.57%的拖欠率和0.5%的取消抵押赎回权比率。上文是小编给次级抵押贷款特征做了简单介绍，相信你现在也对次级抵押贷款有了大致的了解。

次级抵押贷款是什么？抵押贷款对于许多小伙伴们，这根本就不是什么陌生的词语。但是小编想和你说下“次级抵押贷款”，你懂吗?不懂就和小编从这往下看吧！既然我们要来了解次级抵押贷款的含义及其特点，首先小编还是要给大家说一说有关抵押贷款的一些基本知识：这里所说的，抵押贷款是指借款人以一定的抵押品做为物品保证向银行获取的贷款。这是银行的一种放款方式、抵押物一般来说，包括有价证券、国债券、各种股票、房地产、以及货物的提单、栈单或者是其他各种证明物品所有权的单据。贷款到期时，借款者必须如数归还，否则银行将有权处理抵押品，作为一种补偿。既然大家对抵押贷款已经有了一定认识，接下来我们就进一步来了解次级抵押贷款的含义及其特点：

次级抵押贷款

1、次级抵押贷款的含义次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。2、次级抵押贷款的特点次级贷款的贷款标准低，贷款总额和房产价格的比可以相差85％，甚至可以零首付，此外还款额和收入额比可以超过55％。贷款对象信用程度比较低，次级贷提供的主要对象是无良好信用记录的低收入家庭，甚至是非法移民。实行浮动利率和先低后高的还款方式，在整个次级贷款中浮动利率的比重超过了85％。操作主体是按揭贷款公司，主要的方式是，按揭贷款公司先把贷款的人吸引过来，然后把贷款人所有的贷款打包，通过评估定价升值，再把贷款出售给机构投资者（养老基金、对冲基金），通过这个方式转移了金融和放贷风险。这样虽然稀释了风险，但是潜在的风险还是存在的。上文是小编给次级抵押贷款做了简单介绍，相信你现在也对次级抵押贷款有了大致的了解。

次级抵押贷款好吗？抵押贷款我们都知道，但是什么是次级抵押贷款呢？下文为你详细介绍。

次级抵押贷款

次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。次级贷款的贷款标准低，贷款总额和房产价格的比可以相差85％，甚至可以零首付，此外还款额和收入额比可以超过55％。贷款对象信用程度比较低，次级贷提供的主要对象是无良好信用记录的低收入家庭，甚至是非法移民。实行浮动利率和先低后高的还款方式，在整个次级贷款中浮动利率的比重超过了85％。操作主体是按揭贷款公司，主要的方式是，按揭贷款公司先把贷款的人吸引过来，然后把贷款人所有的贷款打包，通过评估定价升值，再把贷款出售给机构投资者（养老基金、对冲基金），通过这个方式转移了金融和放贷风险。这样虽然稀释了风险，但是潜在的风险还是存在的。以上就是次级抵押贷款含义以及特点的介绍，相信通过上文的介绍，你次级抵押贷款有了一定的了解。

什么是次级按揭贷款：

次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。

次级按揭贷款是国外住房按揭的一种类型，贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。之所以贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。在房价高涨的时候，由于抵押品价值充足，贷款不会产生问题；但房价下跌时，抵押品价值不再充足，按揭人收入又不高，面临着贷款违约、房子被银行收回的处境，进而引起按揭提供方的坏帐增加，按揭提供方的倒闭案增加、金融市场的系统风险增加。

在前几年美国住房市场高度繁荣时，次级抵押贷款市场迅速发展。但随着美国住房市场大幅降温，加上利率上升，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，导致一些放贷机构遭受严重损失甚至破产。美国次级抵押贷款危机引发了投资者对美国整个金融市场健康状况和经济增长前景的担忧，导致近来股市出现剧烈震荡。

随着贷款行业的发展，以及人们消费观念的改变，贷款的产品比那的越来越丰富，贷款的方式也是多种多样，不断有新的名词衍生出来。对于次级抵押贷款，很多人都不甚了解，更多人表示都很少听到，那么到底是什么意思呢？小编来为大家解答。什么是次级抵押贷款？

所谓的次级抵押贷款是指向低收入、少数族群、受教育水平低、金融知识匮乏的家庭和个人发放的住房抵押贷款。

美国的抵押贷款市场，根据借款人的信用条件分为了“次级”（Subprime）及“优惠级”（Prime）两个层次。

信用高的人，则属于优惠级，信用低的人申请不到优惠贷款，只能在次级市场寻求贷款。两个层次的市场服务对象均为贷款购房者，但次级市场的贷款利率通常比优惠级抵押贷款高2%～3%。次级抵押贷款具有哪些特点？

1、次级抵押贷款一般给那些无法正常申请到贷款的借款者提供按揭服务，所以在少数族裔高度集中和经济不发达的地区很受欢迎。

2、低级抵押贷款是一项高回报业务，同时由于借款人都是一些信用等级较低的人，面临的风险也比较大。

3、对借款者个人而言，违约会使其再融资难度加大，丧失抵押品的赎回权，无法享有房价上涨的利益，且违约对地区也有不良影响。

小编在这里为大家介绍了次级抵押贷款，以及它的三点特点，看完你了解了吗？想了解更多“次级抵押贷款”相关内容，立即点击【精彩专题】看看吧！

说到次级抵押贷款，很多人首先想到的就是美国爆发过的次贷危机，其实次级抵押贷款开始出现于2001年，美国为促使经济复苏，次级抵押贷款开始迅速发展。然而，这却酿成了很大的后果，很多人都不知道，次级抵押贷款跟普通的抵押贷款有什么区别？主要表现在以下方面。

1、个人信用

一般在考察贷款申请人资质时，首要考察的就是信用情况。次级抵押贷款所针对的目标对象，是信用评级得分比较差的人群；而普通的抵押贷款要求贷款人信用记录良好。在个人信用要求方面，两者差别很大。2、个人收入

申请次级抵押贷款人群，一般都存在收入偏低的情况，有的甚至是收入不抵支出；而在一般的抵押贷款中，要求贷款申请人的收入达到一定的水平，具有偿还贷款本息的能力，才会通过贷款申请。3、普及程度

在普及程度方面，次级抵押贷款不会向一般抵押贷款那样普及，次级抵押贷款只针对少数贷款者来发放，且多为可调利率，或只支付利息和无收入证明文件贷款；而普通抵押贷款只要符合银行贷款条件即可。

关于“次级抵押贷款和抵押贷款的区别”小编就介绍到这里了，看完后希望对大家有所帮助，想了解更多“次级抵押贷款”相关内容，立即点击【精彩专题】，你想要的都在这里！

关于次级抵押贷款，我们往往与不好的事情联系在一起，这是因为美国曾因为次级抵押贷款爆发过一场危机事件，波及到了全世界的金融，更是影响到了全球好几年的股市。那么，到底什么是次级抵押贷款危机呢？它具有哪些特征呢？什么是次级抵押贷款危机？

次级抵押贷款危机是指，由美国次级房屋信贷行业违约剧增、信用紧缩问题而于2007年夏季开始引发的国际金融市场上的震荡、恐慌和危机。次级抵押贷款危机有哪些特征？

1、次贷市场埋下隐患

在前几年美国住房市场高度繁荣时，次级抵押贷款市场迅速发展，甚至一些不具备偿还能力的借款人也获得了购房贷款，这就为后来次级抵押贷款市场危机的形成埋下了隐患。

2、重创波及欧美投资基金

美国次级抵押贷款市场出现危机，一些从事次级抵押贷款业务的放贷机构首先受到冲击。由于放贷机构通常还将次级抵押贷款合约，打包成金融投资产品出售给投资基金等，一些买入此类投资产品的美国和欧洲投资基金也受到重创。

3、可能影响全球经济增长

随着美国次级抵押贷款市场危机扩大至其他金融领域，银行普遍选择提高贷款利率和减少贷款数量，致使全球主要金融市场隐约显出流动性不足危机。而且，危机如果影响到美国经济增长的主要动力-个人消费开支，则会对美国乃至全球经济增长造成不利影响。

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说到次级抵押贷款，很多人首先想到的就是美国的次贷危机，其实次级抵押贷款开始出现于2001年，美国为促使经济复苏，次级抵押贷款开始迅速发展。然而，这却酿成了很大的后果。那么次级抵押贷款和抵押贷款有什么区别呢?区别有哪些呢? 我们一起来看一下。

贷款区别

1、个人信用

一般在考察贷款申请人资质时，首要考察的就是信用情况。次级抵押贷款所针对的目标对象，是信用评级得分比较差的人群;而普通的抵押贷款要求贷款人信用记录良好。在个人信用要求方面，两者差别很大。

2、个人收入

申请次级抵押贷款人群，一般都存在收入偏低的情况，有的甚至是收入不抵支出;而在一般的抵押贷款中，要求贷款申请人的收入达到一定的水平，具有偿还贷款本息的能力，才会通过贷款申请。

3、普及程度

在普及程度方面，次级抵押贷款不会向一般抵押贷款那样普及，次级抵押贷款只针对少数贷款者来发放，且多为可调利率，或只支付利息和无收入证明文件贷款;而普通抵押贷款只要符合银行贷款条件即可。

关于次级抵押贷款和抵押贷款的区别小编就介绍到这里了，看完后希望对大家有所帮助，如果想了解更多贷款知识，可以继续关注团贷网理财资讯频道。

各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务、次级债务、优先股、普通股，求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望收益也越低，反之亦然。那么大家知道什么是商业银行的次级债券吗?接下来请大家来了解一下吧。

什么是商业银行的次级债券?小编分析如下：

商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，属于商业银行附属资本。

次级债券在银行间债券市场发行，其投资人范围为银行间债券市场的所有投资人。次级债券发行结束后，经人民银行批准可在银行间债券市场上市交易。由于次级债券可计入银行附属资本，并且相对于发行股票补充资本的方式来说，发行次级债程序相对简单、周期短，是一种快捷、可持续的补充资本金的方式。特别对于那些刚刚发行新股或未满足发行新股条件的商业银行而言，如果亟需扩大资本金来捕捉新的业务机会，通常会倾向与先发行次级债。如果投资者判断整个商业环境走好，企业及个人贷款需求旺盛，银行能够顺利发行数额可观的次级债扩大资金规模是偏利好新闻。不过，次级债的风险和利率成本一般都会高于银行发行的其它债券。

次级债券属于附属资本的范畴。作为附属资本，次级债券不得超过核心资本的50%，银行可以发行不超过其核心资本总额50%的次级债券和有偿还期的优先股，超出部分不能记入资本金。在利息和本金的偿付顺序上，次级债券位于高级债务之后、股权之前;次级债券的期限不得少于五年，且不能加速偿还;次级债券必须是未经担保的。

以上内容由调查整理，希望能够帮到大家，关于如何利用债券理财，小编会在下期投资理财安全小知识讲座中给大家做详细总结，敬请期待。

次级债券在银行间债券市场发行，其投资人范围为银行间债券市场的所有投资人。次级债券发行结束后，经人民银行批准可在银行间债券市场上市交易。那么大家知道如何购买商业银行的次级债券吗?下面请大家来寻找答案吧。

如何购买商业银行的次级债券?小编告诉你答案：

购买商业银行次级债券可以在债券发行期间可到银行柜台认购凭证式国债和面向银行柜台债券市场发行的记账式国债。这些债券一般不具有流动性，仅面向个人投资者发售，更多地发挥储蓄功能，投资者只能持有到期，获取票面利息收入;不过有的银行会为投资者提供凭证式国债的质押贷款，提供了一定的流动性。购买凭证式国债，投资者只需持本人有效身份证件，在银行柜台办理开户。开立只用于储蓄国债的个人国债托管账户不收取账户开户费和维护费用，且国债收益免征利息税。现在随着网银的流行，银行也有电子国债，可以通过网上银行购买电子式国债。

许多投资者误以为个人只能购买国债，并且以为只有银行柜台才是购买债券的唯一通道。殊不知购买商业银行次级债券还可以去证券公司开户交易所交易。目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样的来购买债券，并且还可以实现债券的差价交易。

业内专家指出，对金融行业而言，密集抢发次级债并非利好消息。“银行年底发行次级债多数出于吸纳存款的目的，收缩货币流动性的做法将严重削弱资本市场的活跃度，投资者不太会有购买热情。

以上内容由调查整理，希望能够帮到大家，关于如何利用债券理财，小编会在下期投资理财安全小知识讲座中给大家做详细介绍，敬请关注。

商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，属于商业银行附属资本。那么大家知道商业银行的次级债券的作用有哪些吗?接下来请大家跟随小编的脚步来寻找答案吧。

商业银行的次级债券的作用有哪些?小编总结如下：

在不存在政府隐性担保的条件下，次级债券具有较好的市场约束作用。但他们在探讨次级债券市场约束作用时，首先以研究对象具有市场化的金融体系这一制度背景作为假定前提;其次未就次级债券市场约束作用的目标功能及其实现路径作出具体的理论分析;最后国内对于我国商业银行次级债券市场约束作用研究尚缺乏经验的支持。

中国银监会发出了《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补中国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务(不得由银行或第三方提供担保，且不得超过银行核心资本的50%)，计入银行附属资本。由于资本金融资渠道的限制，中国商业银行的资本充足率普遍偏低，特别是在股市融资渠道不畅的情况下，对商业银行开放次级债券市场对于缓解中国商业银行资本不足、资本补充渠道单一的状况意义重大。但同样值得我们关注的是，次级债券除可助银行业提高资本充足率之外，还具有明显的市场约束功能。

市场约束是《新巴塞尔协议》提出的新资本框架的三大支柱之一，主要是指存款人、债权人、银行股东和银行的交易对手等利益相关者会随时关注其利益所在银行的经营情况，并在其认为必要的时候采取一定的措施，影响与该银行有关的利率和资产价格，从而通过金融市场对该银行的经营产生约束作用。

相信很多爱好投资理财的朋友们对金融债券与商业银行次级债券都很了解，那么大家知道金融债券与商业银行次级债券的区别是什么吗?接下来请大家来寻找答案吧。

金融债券与商业银行次级债券的区别总结如下：

金融债券和商业银行次级债券有所区别。金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。这些金融机构法人包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，商业银行次级债券是金融债券的一种。相对于商业银行次级债券而言，金融债券的发行人不限于商业银行，而是包括所有金融机构，其所募资金用途也较为广泛，而不仅限于补充附属资本。

金融债是指在中华人民共和国境内依法设立的金融机构在全国银行间债券市场发行的，按约定还本付息的有价证券，这些金融机构包括政策性银行，商业银行，企业集团财务公司以及其他金融机构。

次级债是指商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序列于商业银行和其他负债，先于商业银行股权资本的债券，属于银行的附属资本。次级债在银行间债券市场发行，其投资人范围为银行间债券市场的所有投资人，发行结束后，经央行批准后，可在银行间债券市场交易，其特点是发行程序简单，周期短，如果投资者判断整个商业环境走好，企业及个人贷款需求旺盛，那次级债是对债券市场一个很好的补充，不过，次级债的风险和利率成本一般都会高于银行发行的其它债券。

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什么是证券公司债券?什么是商业银行次级债券?二者有什么不同吗?下面给大家讲讲证券公司债券与商业银行的次级债券的区别，请各位仔细阅读下文。

证券公司债券与商业银行的次级债券的区别分析如下：

商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，属于商业银行附属资本。

次级债券在银行间债券市场发行，其投资人范围为银行间债券市场的所有投资人。次级债券发行结束后，经人民银行批准可在银行间债券市场上市交易。由于次级债券可计入银行附属资本，并且相对于发行股票补充资本的方式来说，发行次级债程序相对简单、周期短，是一种快捷、可持续的补充资本金的方式。特别对于那些刚刚发行新股或未满足发行新股条件的商业银行而言，如果亟需扩大资本金来捕捉新的业务机会，通常会倾向与先发行次级债。如果投资者判断整个商业环境走好，企业及个人贷款需求旺盛，银行能够顺利发行数额可观的次级债扩大资金规模是偏利好新闻。不过，次级债的风险和利率成本一般都会高于银行发行的其它债券。

证券公司债是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。证监会依法对证券公司债的发行和转让行为进行监督。

证券公司债券是直接负债，次级债是商业银行进行资产证券化，把自由的贷款进行打包卖给投资者，然后银行对投资者拥有次级负债。银行清算时，普通债是优先于次级债进行偿付的。

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什么是次级债券?什么是保险公司次级债券?下面还是请大家跟随小编的脚步来寻找答案吧。

什么是保险公司次级债券?小编分析如下：

保险公司次级债指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。目前在中国，保险公司补充资本金的渠道非常有限，除中国人保、中国人寿和中国平安集团通过海外上市筹集部分资本金之外，其他公司只能通过现有股东增资、吸引外资等私募方式扩充资本金。这些方式都存在时间长、成本高的问题，融资难已成为制约中国保险业发展的一个主要问题。在评估保险公司偿付能力时，各国监管部门都按照一定的标准将次级债认可为附属资本。

次级债存在一定的发行风险。因为次级债通常具有以下几个特点：一是长期性，即债务期限至少在5年以上;二是次级性，即次级债的清偿顺序在所有债务之后，仅优先于优先股和普通股;三是偿还的非保证性，即次级债债务人只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，才能偿付本息;债务人在无法按期支付利息和偿还本金时，债权人无权向法院申请对债务人实施破产清算。这就使得次级债相对于其他债券而言风险更大，影响了其对投资者的吸引力。对于市场而言，供给方的一头热并不能带来市场的繁荣，还需有效的刺激需求。次级债的发行能否成功还有待市场决定。

次级债还存在偿还风险。虽然次级债在一定时期内为保险公司带来了稳定的资金，但是最终它还是一种债务，到期时保险公司除偿还本金之外还要支付利息。发行次级债的最主要目的是增强保险公司的偿付能力。然而偿付能力的增强最终还需要保险公司的经营管理的改善。否则待到债券到期的时候，保险公司的资本会缩水，此时保险公司的偿付能力有可能再次出现问题，保险公司的经营将可能面临危机。

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什么是次级债券?保险公司次级债券存在风险吗?关于这个问题做了详细调查，总结如下，请各位认真阅读。

保险公司次级债券存在风险吗?当然存在风险了，大家请看：

次级债作为保险公司主要融资手段，近年来发挥着越来越重要的作用。保监会于2004年9月，出台《保险公司次级定期债务管理暂行办法》以来，募集次级债是继股东注资和上市融资后又一强力融资手段。相对于上市融资的周期长、见效慢，次级债融资较方便、快捷，且能有效的提升公司的偿付能力，受到保险公司的广泛青睐，发展势头迅猛，并且前景广阔。与次级债的实务发展相比，其理论研究相对落后。所以，关于保险公司次级债的相关研究显得尤为迫切。

近年来，随着保险(放心保)业务的快速发展，保险公司对资本金需求的增加与有限的融资渠道之间的矛盾日益突出，偿付能力不足的风险日益成为社会关注的焦点。与国外不同，国内保险公司的融资方式相对简单，上市公司可以通过发行新股和股票增发来补充资本金，但非上市公司只能通过股东增资、内源性融资和发行次级债三种主要方式补充资本金。由于次级债具有长期性、次级性、偿还的非保证性、监管的严格性、税前列支和不摊薄现有股东权益的优势，中小型保险公司和大型上市保险公司都将其作为经常性的再融资手段。通过发行次级债补充资本金已经成为国际通行做法。然而，保险公司次级债市场存在诸多问题。

此外，由于次级债采取私募形式发行，《办法》规定保险公司募集次级债所制作的招募说明书和其他信息披露文件不得在媒体上公开刊登或者变相公开刊登，缺少了社会的监督，因此监管部门的监督任务更重。监管部门应加紧出台一系列行之有效的实行措施及监管办法，充分监控保险公司发债、资金运用以及偿还的全过程，消除次级债融资政策执行中的不利影响，保证保险业持续、快速、健康、协调地发展。

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我国商业银行这几年业务发展速度很快，仅采用定向增发方式已不能满足银行对补充资本金的要求，而发行次级债，作为一种较为简便的补充资本金的手段（承销成本也更低），开始越来越频繁地为银行所采用。很多商业银行均发行过次级债券，下面来看看次级债券发行要求是什么吧？

国际上次级债券多为商业银行所发行，巴塞尔银行监管委员会制定的《巴塞尔协议》是国际银行业公认的监管标准，在协议中规定的银行的资本充足率必须至少达到8%，资本充足率=资本额/经风险加权的资产额。

要达到这一目标，一是通过增加资本金来提高分子值；二是通过调整资产组合，选择风险权数较小的资产或减少资产总规模来降低分母值。而要在短期内提高银行的资本充足率，最有效的做法就是通过补充资本金来提高资本充足率。根据该协议规定，银行资本金由一级资本和二级资本构成。一级资本即核心资本，由实收股本/普通股和公开储备构成；一级资本必须占银行资本总额的50%以上。二级资本也称附属资本，由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、（债权/股权）混合资本工具和次级长期债券构成。由于清偿风险的存在，次级债券的信用评级要比同一发行体发行的高级债券低一到两个级别。

次级债券属于附属资本的范畴。作为附属资本，次级债券不得超过核心资本的50%，银行可以发行不超过其核心资本总额50%的次级债券和有偿还期的优先股，超出部分不能记入资本金。在利息和本金的偿付顺序上，次级债券位于高级债务之后、股权之前；次级债券的期限不得少于五年，且不能加速偿还；次级债券必须是未经担保的。次级债券在最后五年的存续期间内，其资本额须每年累计折扣（或摊提）20%，已摊销部分用于反映资本价值缩减情况且不能再作为银行资本金，其作用只相当于银行的高级负债，而高级负债的融资成本要低于次级债券。这就产生了一个所谓的利差支出，对于银行来说，可能会是一笔相当大的费用。为消除（部分消除）次级债券非资本处理带来的额外成本，市场上较为通用的次级债券工具结构为10年期债券5年内不可赎（10-YearNon-call5-Year），并附有一个附加（Step_up）条款，具体情况为：10年期债券，前5年发行银行不得赎回，前5年结束后，银行有权购回该次级债券。如果届时银行放弃行使该权利，则在其余5年内，银行须对次级债券持有者支付较原定利率更高的票息。

对于发行银行来说，这一结构赋予它更大的选择权，在前5年到期时，银行行使赎回权可避免在剩余5年内资本摊销的发生，也消除了由此产生的利差成本。如果届时市场融资成本高于此类资本工具的发行成本，或银行难以在市场上筹集资本金，则银行也可选择不赎回该次级债券。对于投资者而言，附带优惠附加条款（CouponStep-up）结构的债券通常意味着银行会在5年期的时候赎回该债券。这样，名义上10年期债券的实际期限变成了5年，迎合了多数投资者对期限较短、票息较高的债券的偏好。即使银行到时未将债券赎回，投资者也可享受更高的票息。

以上是小编介绍次级债券发行要求是什么的内容，本网财产安全知识库中还有很多关于投资理财方面的内容，感兴趣的朋友可以继续关注，以便让大家更安全的进行投资理财。